Waardeoverdracht en de nieuwe pensioenregeling is onderverdeeld in meerdere pensioenkarakters

Stel een werknemer gaat na 1-1-2015 een nieuw dienstverband inclusief pensioenovereenkomst aan. Het verzoek om een waardeoverdrachtofferte is niet meer aan een termijn gebonden. Dat geeft mogelijkheden om alle oude premievrije aanspraken eens goed te bestuderen. Per premievrije aanspraak kan er een weloverwogen keuze worden gemaakt. Een toegevoegde waarde kan zich voor dit pensioenvraagstuk voordoen als het nieuwe pensioenaanbod is onderverdeeld in twee of meer regelingen met verschillende pensioenkarakters. Bijvoorbeeld een middelloonregeling ondergebracht bij een pensioenfonds tot een inkomen van € 50.000. Daarboven een excedentregeling in de vorm van een premieovereenkomst ondergebracht bij een premiepensioeninstelling.

Voor een eventuele waardeoverdracht heeft de deelnemer nu meer mogelijkheden tot zijn beschikking:

· Oude premievrije aanspraken die zijn belegd zouden kunnen worden overgeheveld naar de premiepensioeninstelling.
· De middelloonaanspraken ondergebracht bij een verzekeraar (welke een voorwaardelijke toeslagregeling kent voor gewezen deelnemers) zouden kunnen worden overgedragen naar de middelloonregeling van het ontvangende pensioenfonds. Of niet, want een pensioenfonds kan korten, aan de andere kant is er misschien wel een kans op toeslag. Hoe is de dekkingsgraad van het fonds op dit moment en hoe was zij in de afgelopen jaren? Wat zijn de verwachtingen naar de toekomst toe?
· De uitkeringsovereenkomsten die bij een pensioenfonds staan kunnen over worden gedragen naar het andere pensioenfonds of naar de premiepensioeninstelling? Deze vraagstelling verdient een nadere toelichting:

Er staan twee premievrije aanspraken bij een bedrijfspensioenfonds. Het betreft een kleine en een relatief grote pensioenaanspraak. De overdrachtswaarde vertaald in een beleggingswaarde i.p.v. in een extra pensioenaanspraak valt in positieve zin mee. Maar pas op; weegt het kortingsrisico van het pensioenfonds op tegen de risico’s van een zuivere premieovereenkomst ondergebracht bij de premiepensioeninstelling? Daar heb je weer te maken met de beleggingsrendementen tijdens de opbouwperiode, de marktrente op pensioendatum, sterftekansen etc. Voor de grotere pensioenaanspraak durft de klant en adviseur de andere risico’s niet aan. Wel een waardeoverdracht maar dan naar het pensioenfonds van de ontvangende pensioenuitvoerder (een zogenaamde waardeoverdracht naar de basisregeling). De kleinere premievrije aanspraak gaat naar de premiepensioeninstelling. Zo wordt het maatwerk en valt er echt wat te kiezen. Toevoegingen, andere waardeoverdrachtervaringen (niet over werkgeverbijbetalingsverplichtingen), ik verneem ze graag.

Dirk-Jan Plate
Pensioenconsultant CPC